【Alox分析】Xデーは近い – 太陽商会 –

【アラーム評点ランキングワーストの常連】
太陽商会(旧 NowLoading)は、毎年配信するアラーム評点ランキングにおいて、ワースト評価の常連企業である。

『2013年9月06日配信:アラーム評点ランキング ワースト 3位』
『2012年8月31日配信:アラーム評点ランキング ワースト17位』
『2011年8月16日配信:アラーム評点ランキング ワースト29位』
http://alox.jp/mail-magazine/ranking2013/

財務体質という点では、ここ数年、壊滅的な評価であり、分析によって出力されたアラーム管理システムのコメントも辛口である。

<アラーム特別コメント>
・貸付金、その他で長期的に不良化の恐れあり。
・資金収支が悪く1年以内の破綻の恐れあり。

<アラーム個別コメント>
販売拡大に背伸がみられる
・売上高減少に際しては、予想外に早く資金繰りが破綻しやすい体質となっている。
・担保余力少なく、粉飾量も限界に近い。これ以上、支払条件が悪化するなら要注意。
債権回収・先行投資に難があり、未実現利益が計上されている傾向で実態利益は公表よりも低い
・社有資産、役員個人資産を含め、追加借入余力があるかどうか調査して下さい。

【粉飾の結果として急増した売掛金】
2億円の売上規模の会社において、7,600万円の架空売上を計上すれば無理が出る。

“太陽商会から製品を購入した企業”も自社で利用する訳ではなく、「受領した製品を転売する前提だった」というから、循環取引に近い。

決算書においては、2012年400万円だった売掛金が、2013年には1億2,300万円へ急増している。

売上2億円の会社において、未回収残というべき売掛金が1億2,300万円も計上されていることに、誰もが違和感を感じるはずだ。

『BS構成図 ~販売債権(売掛金)の急増が一目瞭然~』
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http://alox.jp/wp-content/uploads/2014/04/taiyou_2013ren_graph.pdf

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