今週は、19000~21000円のボックスの下限を下回る動きへ

今週は、19000~21000円のボックスの下限を下回る動きへ
― 中国株式やNYダウの下げ止まりを待つ局面 ―

<先週は、中国株式の再急落から世界同時株安へ>
 先週の予測では、アメリカの9月利上げ観測から上値は思いとし、柴田罫線でみるとNYダウのチャートは崩れており、日経平均も追随する可能性があるとしました。 柴田罫線では6月24日の20952円、8月11日の20946円とダブル天井の形をつくっており、8月12日の20303円を終値で下回ると売転換になると同時にダブル天井が確定し、さらに昨年の10月17日の14529円からの上昇トレンド(A)を切ってくることになるとしました。その場合の下値は2万円を切ると19700円台、その下は19200円としています。
 
結果的に、先週は中国株式が再び大幅下落となり、中国の景気減速感が高まり世界経済の不透明感がまして、原油や銅などの商品価格が大幅下落となり、世界同時株安の動きとなりました。 日経平均は8月19日(水)は▼331円の20222円となって売転換となりダブル天井を確定して、同時に上昇トレンド(A)を下に切りました。そして翌日の20日(木)は▼189円の20033円となり、さらに週末の21日(金)は前日の欧米株式の大幅安と円高進行を受けて▼597円の19435円と3ヶ月ぶりの安値となって19500円を切って引けました。

21日(金)の日本市場の引け後のアメリカでは、中国ではPMIの予想を下回る結果を受け中国株式が一時-4.27%の大幅下落となり、原油価格も一時6年半ぶりの1ドル=40ドルを割る動きとなったことで、NYダウは▼530ドルの16459ドルと1997年10月27日の(▼554ドル)に次ぐ過去9番目の下落幅となりました。 シカゴの日経先物は大証比▼460円の18970円と19000円を割っています。

<7月29日(水)の日経平均のシナリオ(19000~21000円のボックスへ)の下限を下回る動きへ>
 先週のタイトルに「柴田罫線からみるとNYダウのチャートは崩れており、日経平均も追随する可能性」と書きました。私の想定では日経平均の下落は9月にはいってからだとみていましたが、予想よりも早く19000円を試す動きとなりました。 先週の動きからみると結果的に予想が当たったということになりますが、相場は当てるものではなく(相場が当たった、外れたで投資をする限り最終的に敗者となります。バクチでは一時的な勝者となっても最後には敗者となります)確率で考えなければなりません。私は柴田罫線でNYダウのチャートからすでに相場が崩れていることを前提に考え、日経平均のみが独歩高できることはないとし、日経平均も柴田罫線のチャートの崩れ(短期上昇トレンドの崩れ)が出るのを待っていました。

そのため7月29日(水)のメッセージ〔出島式投資ワールドという有料サイト〕で日経平均の1つのシナリオとして19000~21000円のボックス相場を提示し、21000円水準を試したあとは19000円水準を試しにくることを想定しました。 この中でNYダウが7月27日に17440ドルで売転換となって3年近い上昇トレンドを下に切ったことで、さらに一段安となり次の下値ポイントは17000ドルとしました。そして中国経済、アメリカの金利引き上げ問題が不透明な状況で、NYダウが本格調整となれば外国人に支えられている日本株式も大きな調整が必要となり、チャートの下値のフシをみると2万円を切ると、その下は19737円、さらには19115円があるとし、1つのシナリオとして19000~21000円のボックス相場入りとなる可能性があるとしました。 その後の予測はこのシナリオにもとづいて行ってきました。

<今週は、安値圏での上下動で下値確認の動きへ>
 今週は、想定していた1つのシナリオ19000~21000円のボックスの下限を試す形となりますが、今回は下限に到達して直ぐに上限に向かって上昇するということにはならないと思われます。 それは現在の日本市場を取り巻く環境が、中国経済の減速懸念やアメリカの利上げの時期が不透明なままですので、自律反発の域を出ないことになります。特にNYダウの下値確認ができなければ日経平均のみが下値確認して反発していくということはありません。 現在のNYダウの下落は中国経済の減速以外に9月の金利引き上げを織り込んでいるという側面がありますから9月16日~17日のFOMCで金利引き上げが実施されれば、悪材料出尽くしとなってアメリカ株式は反発することになります。 それまでの間に利上げの確実性が高まればNYダウはセリングクライマックスのような動きになって急反発のタイミングを迎えることになります。 しかし利上げが遠のけば不透明感が残ったままですので日米ともに安値圏でのボックス相場のようになる可能性もあります。

本日は、19000~21000円のボックス相場を下回っても200日移動平均線(8月21日18987円)もしくは、4月1日の安値18927円が下値のメドとみていましたが、中国株式がさらに一段安となってきたことや為替が121円台前半の円高となっていることで日経平均は一段安となって18498円まで下落し、終値は▼895円の18540円で引けました。
日経平均の下値のメドは中国株式やNYダウの下げ止まりによりますが、今日の安値の18500円水準かもしくは今晩のNYダウが大きく下げれば18000円水準も想定しなければならいところです。ただし、日本株式に関しては売られすぎとなりますので、好業績銘柄の大きく下げているものを買っていくのはリスクがあまりないといえます。当面は19000~21000円のボックス圏を大きく下に切ったので18500円(もしくは18000円)~20000円のボックス相場となります。日経平均の中長期上昇トレンドは、現時点では変化ありません。
日経先物の現水準からの買い下がりは買いチャンス(目先は19000円台回復で利食い)といえます。

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