今週から来週にかけては、不安定な値動き続く可能性

今週から来週にかけては、不安定な値動き続く可能性
・・・下値は16800円を守れるかどうかに注目・・・

<先週は原油価格の50ドル割れで急落後、週後半は自律反発で17000円台回復>
 先週は、原油価格の一段の低下や週末にアメリカの12月雇用統計を控え、海外要因に振れやすい状況となるとしました。特に、1月中旬にかけて需給が売りに傾きやすく、このような時は悪材料に反応して大きな下げになる可能性があるとしました。

 結局、週前半はギリシャのユーロ圏離脱懸念や原油価格が5年半ぶりに節目の1バレル=50ドルを割り込んだことで欧米株式が大幅下落し、リスク回避の円高となったことで1月6日(火)は▼525円の16883円の全面安となりました。しかし、週後半になると、ギリシャ懸念が後退し原油価格も一服、更にECBによる追加の量的緩和観測から欧米株式が反発したことで、日経平均も8日(木)に△281円の17167円と大幅反発しました。この引け後のNYダウは△323ドルの17907ドルの大幅続伸となりましたが、9日(金)の日経平均は高寄りするものの上昇幅を縮小し、△30円の17197円で引けて自律反発の域を出ませんでした。この日は1月SQの清算日でしたが、SQ値は17341円と高く寄り付き、現物の終値は17197円でしたので、この17341円が目先の上値抵抗ラインになる可能性があります。
 9日(金)のアメリカ市場は、注目の12月雇用統計は雇用者数が予想を上回り失業率は改善したものの、平均自給が予想を下回ったことやフランスのテロ銃撃事件で地政学的リスクが高まり、NYダウは▼170ドルの17737ドルと大幅反落しました。シカゴの日経先物は大証比▼295円の16915円と17000円を割って引けました。

<先週の大きな上下動をどうみるか?>
 先週は、5日(月)の高値(17540円)から7日(水)の安値(16808円)まで下げ、すぐに切り返して9日(金)は17342円まであって、終値は17197円となりました。昨年の12月29日の17914円からみると自律反発の域を出ていません。

 7日(水)の一言メッセージで、日本市場は海外要因に左右される動きとなっているため、テクニカル指標は安定しているにもかかわらず、先物主導で日経平均だけが大きく上下動している状況となっているとし、新安値銘柄数は10銘柄、信用評価損率も10%以下、騰落レシオも100%程度と底値圏を示す指標となっていないとしました。そのため、海外要因の不透明さが後退すればこのまま反発に転じていく可能性が高いものの、不透明さが続くようであればテクニカル指標が底値を示すまで調整が続き、その場合は16300円水準も考えられるとしました。

 結局、先週後半はやや不透明さが無くなったということで反発したものの、週末のシカゴCMEは17000円を割っています。NYダウが再び史上最高値を更新し円安が進行すれば別ですが、そうでなければリスク要因は石油相場の動向と、それに絡むロシア経済の動向やギリシャ選挙後のヨーロッパの動向となります。これらの動きを横にみながら日本市場は先物主導で動くので、相場全体を読みにくくしています。騰落レシオは相場全体の状況を表しやすいので、低下し続けるようなら下値を試す展開となっていきます。先週末の騰落レシオは93%となっており、前週末の約107%から低下してきています。

<今週は16800円を守れるかどうかに注目>
 日本が休日の12日(月)のアメリカ市場では、原油価格が一時45.85ドルと2009年4月以来の安値更新となったことでエネルギー株が大幅下落となり、これが市場全体に波及してNYダウは一時17571ドルまで下げ、終値は17737ドルとなりました。柴田罫線では引線の終値で17500ドルを切ってくると久しぶりに売転換出現となって一段安の可能性が高まります。
 本日の13日(火)は、昨日のシカゴ日経先物が16885円となっていたことや為替が1ドル=118円前後の円高となっていたことで寄り付きは▼226円の16970円のあと下げ幅を拡大し、一時16828円まで下落しました。その後は下げ渋って下げ幅を縮小し、▼110円の17087円で引けました。直近の安値1月7日の16808円が意識されるところであり、下値はこの16800円を守れるかどうかが注目となります。今月下旬にギリシャの総選挙やECB理事会を控え様子見から積極的に買っていくことは難しく、不安定な値動きが続くことが想定されます。

出島昇のブログ
http://ameblo.jp/zubakabu80

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