今週はいったん自律反発へ。不安定な動きはまだ続く可能性

<先週は、想定通り買い場突入>
 先週の予測では、「今週は買い場となる可能性が高い…NYダウの動きに注目」としました。特に、日経平均の下値は「アメリカ株式の調整の程度」によるとし、NYダウに注目しました。NYダウのチャート分析では、その時点では下げ足りず、16000ドル水準まで下げると今年の初めの調整幅である約7.5%とほぼ同じ下落率となるので、下値ポイントの1つと考えました。チャート上は15000円を切ると8月8日の安値14753円を下値ポイントとしましたが、15日(水)に「下げるほど強気になる局面」というメッセージを出し、14800円水準からもう一段下があるのを前提に個別株を買い下がり、14500円割れがあれば思い切って買っていくところだとし、5銘柄の推奨をしました。

結局、NYダウは、日本市場が休日の13日(月)にエボラ出血熱拡大懸念やS&Pが2012年以来初めて200日移動平均線を割り込んだことを嫌気し、8月7日の安値16333ドルを下に切る16321ドルとなりました。これを受けて連休明けの14日(火)の日経平均は、為替が106円台の円高進行となったこともあり、全面安となって▼364円の14936円と2ヶ月ぶりに15000円割れとなりました。その後NYダウの下げは続き、15日(水)は欧州株式が急落したことや9月の経済指標の悪化、更に2人目のエボラ感染者が確認されたことで一時▼460ドルの15858ドルと16000ドルを切り、ここから下げ幅を縮小したものの▼173ドルの16141ドルで引けました。16日(木)の日経平均は世界的な株安を受けて再び全面安となって、8月8日の安値14753円を下回る▼335円の14738円となりました。更に週末の17日(金)は、前日のNY市場でシカゴCMEが14370円まで下げたこともあり、朝高後下げ幅拡大となって▼205円の14532円で引けました。

<ここから更に戻りがあれば、いったん利益確定優先が基本>
 17日(金)の日本市場の引け後のアメリカ市場では、ECBの緩和観測から欧州株式が大幅上昇となり10月のミシガン大学消費者信頼感指数が2007年7月以来の高水準(86.4P)を記録し、好調な企業決算も相次いだことで、△263ドルの16380ドルの大幅反発で引けました。シカゴの日経先物は△350円の14880円となっていましたので、20日(月)の日経平均は急反発のスタートとなり、結果的に先週の予測である「今週は買い場」となったことになります。

 今週は日経平均は戻りを試す展開となりそうですが、先週末の欧米の株高は「下げ過ぎからのリバウンド」の可能性もありますので、そのまま本格上昇となっていくかは疑問です。というのは、外部環境が特別好転したような状況ではないからです。例えば、地政学的リスクはイスラム国の問題など変わっていませんし、欧州の経済減速懸念に対する金融政策はまだ不透明のままですし、エボラ出血熱拡散への不安も続いています。又、QE3終了後の信用収縮による新興国経済の悪化懸念や欧州の第二次経済危機などの根本的問題は解決していません。期待は、アメリカ経済の回復だけですが、経済指標に強弱感がみられますので注意が必要です。

 本日20日(月)の日経平均は△578円の15111円と今年最大の上げ幅となりました。先週末の欧米株式が大きく戻したことが要因となっており、短期的な下げ過ぎのリバウンドに勢いがついた形です。需給からもヘッジファンドの10月17日の解約期日が経過したことから相場にプラスに作用しており、国内的には、GPIFの株式運用比率の大幅な引き上げなどが支援材料となっています。
 大きく上昇して200日移動平均線(現時点15103円)を上回って引け、下げ幅の1/3戻しの15144円に接近しています。チャートでは、15600円台が目先のフシですので、NYダウの上昇が続かなければ、いったんもみあったあと再度2番底を探る可能性もあります。先週買った個別株が利食い目標に接近していれば、短期売買の場合はいったん利益確定を考えるところです。

出島昇のブログ
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